Enormes Potenzial auf Sibanye-Stillwaters ,Blitz‘-Projekt und Ausgabe von Wandelanleihen

Das Gestein aus diesem ersten Erzanschnitt wird auf Halde geschüttet und die Infrastruktur für den ersten Abbau eingerichtet.

Über weitere Explorationserfolge berichtete der Südafrikanische Gold- und Platinproduzent Sibanye-Stillwater (ISIN: ZAE000173951 / JSE: SGL). Innerhalb der ,Brownfield‘-Erweiterung des ,Blitz‘-Projekts, in der bestehenden ,Stillwater‘-Mine im US-Bundesstaat Montana, wurde am Ende der Entwicklungsstrecke auf Niveau ,5300 E‘ innerhalb eines 10 Strossen umfassenden Blockbereichs ein signifikant vererzter Abschnitt angefahren. Davon entnommene Proben lieferten hohe Gehalte von 79 Gramm/Tonne (g/t) 2E über 3,8 m, was der gesamten Abschnittsmächtigkeit des Erzkörpers entspricht. Zum Ende des vergangenen Jahres wurden die nachgewiesenen und vermuteten Gehalte des Erzvorrats der ,Stillwater‘-Mine inklusive des ,Blitz‘-Projekts mit nur 19,55 g/t 2E angegeben. Hier kristallisiert sich also klares Upside-Potenzial heraus.

Das Gestein aus diesem ersten Erzanschnitt wird derzeit auf Halde geschüttet, während die Projektentwicklung fortgesetzt wird. Zudem wird die Infrastruktur für den ersten Abbau aus dem ,Blitz‘-Projekt eingerichtet, sodass bald mit der Erstproduktion begonnen werden kann.

,Blitz‘ ist zwar bisher nur eine ,Brownfield‘-Erweiterung der bestehenden ,Stillwater‘-Mine, wird aber voraussichtlich im Vollbetrieb, spätestens Anfang 2021, die Produktion der US-amerikanischen ,PGM‘-Betriebe um ungefähr 300.000 Unzen 2E pro Jahr erhöhen. Ferner erwartet das Unternehmen, dass die höheren Produktionsniveaus aus dem ,Blitz‘-Projekt die Betriebskosten der ,Stillwater‘-Mine signifikant senken wird.

Neal Froneman, Sibanye-Stillwaters CEO sagte: „Das Projekt ,Blitz‘ wurde bereits in der Stillwater-Transaktion als wichtige Treibkraft erkannt. Diese erste Durchörterung des sogenannten ,JM Reef‘ im ,Blitz‘-Projekt ist ein wichtiger Meilenstein, da die bisher durchgeführten geologischen Modellierungen bestätigt wurden.“ Das stärke massiv das Vertrauen in das noch vorhandene Potenzial des Erzkörpers.

Darüber hinaus informierte der Konzern über zurückgetretene Direktoren. Die von der Gold One Group ins Board nominierten Direktoren Yuan Jiyu und Robert Chan seien nach einer strategischen internen Prüfung zurückgetreten.

Gold One stellte aber ausdrücklich klar, das man an seinem Sibanye-Stillwater Aktienpaket festhalte und das Unternehmen sich auch zukünftig seiner kontinuierlichen Unterstützung durch Gold One sicher sein könne.

Im gestrigen Handel allerdings gaben die Aktien des Konzerns um gut 8 % nach, was aber nichts mit dem Rücktritt der Direktoren zu tun hat. Dieser Rückgang gehe laut Experten auf das Konto der Wandelschuldverschreibung.

Sibanye-Stillwater wird eine 450 Millionen USD schwere Anleihe mit einer Laufzeit bis zum Jahr 2023 zur Neufinanzierung der Stillwater-Übernahme ausgeben. Diese Anleihen werden als Überbrückungskredit fungieren und mit einem Coupon zwischen 1,625 bis 2,375 % ausgestattet sein. Die Couponzahlungen werden halbjährlich zu gleichen Teilen jeweils am 26. März und 26. September eines jeden Jahres fällig.

Der anfängliche Wandlungspreis wird erwartungsgemäß innerhalb eines Premiumbereichs zwischen 30 % und 35 % über dem volumengewichteten Durchschnittspreis der Sibanye-Stillwater-Aktien an der Johannesburg Stock Exchange zwischen dem Handelsbeginn am 19. September und Handelsende am 20. September 2017 liegen, was dann auch die Kursschwäche erklärt.

Sofern nicht früher eingelöst, umgewandelt oder erworben und storniert, werden die Wandelanleihen am oder um den 26. September 2023 zu ihrem emittierten Kapitalwert (200.000 USD) eingelöst.

Sibanye-Stillwater – http://www.commodity-tv.net/c/search_adv/?v=297484 – wird die Option haben die Wandelanleihen gemäß der Bedingungen und Konditionen zu ihrem Kapitalwert, zuzüglich angefallener aber nicht ausgezahlter Zinsen, zu jeder Zeit am oder nach dem 17. Oktober 2020 einzulösen, falls der Wert einer Wandelanleihe der zugrunde liegenden Stammaktien über einen spezifizierten Zeitraum gleich oder höher 260.000 USD ist, oder 15 % oder weniger des gesamten Kapitalwerts der Wandelanleihen ausstehend ist. Die Wandelanleihen werden mittels eines beschleunigten Bookbuildings nur qualifizierten Investoren angeboten.

„Das Emissionsangebot der Wandelanleihen ist der letzte Schritt der Neufinanzierung des Überbrückungskredits für die Akquisition und eine Ergänzung unserer angestrebten langfristigen Kapitalstruktur. Obwohl wir verschiedene Finanzierungsoptionen in Betracht gezogen haben, bieten Wandelanleihen die größte Flexibilität zu annehmbaren Kosten. Das wird uns zu unserem langfristigen Ziel einer schuldenfreien Bilanz stark helfen,“ erklärte Sibanye-Stillwaters CEO Neal Froneman.

Viele Grüße
Ihr
Jörg Schulte

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